宏观经济政策

²  央行发布国内首份权威绿色金融报告:上下联动助力可持续发展

²  央行货币政策操作趋于精准化

²  金融委再释放防风险信号 点名网贷等细分领域

²  央行重启逆回购 维护流动性合理充裕

 

业务版块聚焦

²  典当业务   8月楼市成交量喜忧参半 各城市或进一步分化

²  小额贷款   普惠金融机构供应链金融培训研讨会成功举办

           开直播、增持产品、明星代言?特殊时期P2P平台如此增信

²  融资租赁   36家租赁公司半年成绩单: 金租跌倒, 商租快跑

²  PE/VC      8月份11家中企IPO VC/PE渗透率逾七成

           前8月私募基金规模增加1.7万亿,证券类私募则略微缩水

 

 

 

 

 

【宏观经济政策】

  央行发布国内首份权威绿色金融报告:上下联动助力可持续发展   

蔬菜降雨气象指数保险”、“绿色农保+”、“绿色农产品质量安心追溯保险”、“绿色产品食安心责任保险”……这些在老一辈保险人印象中闻所未闻的创新型险种,正在广州市花都区徐徐铺开。

2017年6月14日,国务院批复同意在浙江、广东、江西、贵州、新疆五省(自治区)选择部分地区开展绿色金融改革创新试点,广州花都正在其中。近两年来,中国绿色金融发展全面提速,取得了令世界瞩目的成绩,其背后是完善的顶层设计支撑,中国也是全球首个由政府部门制定系统性绿色金融政策框架的国家。

9月5日,绿色金融可持续发展理论研讨会暨《中国绿色金融发展报告(2017)》(下称“报告”)发布会在广州市举行,这也是由央行牵头、在国内发布的首份权威绿色金融发展报告,其全面阐述了从发展新机遇、政策体系、发展基石到组织体系、市场体系、区域性改革试点,以及国际合作、支持实体经济、风险管理、发展展望等中国绿色金融现状。

自上而下的顶层设计

早在2016年9月,G20杭州峰会首次将绿色金融纳入G20议题,成立了由中国人民银行和英格兰银行担任共同主席的G20绿色金融研究小组,将推动绿色金融发展的政策建议正式写入《G20杭州峰会公报》,由此,绿色金融全球主流化进程不断加速,中国逐步开始在国际绿色金融舞台奏响时代最强音。而为了推动绿色金融体系的总体目标尽快落地,2017年6月30日,人民银行牵头印发了《落实的分工方案》(银办函【2017】194号),为中国绿色金融体系建设和发展制定了时间表和路线图。

此后,绿色信贷、绿色债券、环境信息披露、评估认证、绿色银行评价等方方面面的细化政策陆续出台,绿色金融发展的财政政策和货币政策支持措施也逐步落地,形成了有效的正向激励机制。中国的绿色金融成长路径与海外其他经济体不同的是,从一开始,中国就构建了完善的顶层设计,是一条“自上而下”的发展道路,在徐忠看来,真正做到可持续发展,还需要和“自下而上”的基层实践有机结合。

自下而上的基层动力

在广州,绿色信贷创新正层出不穷:中国农业发展银行广东省分行向广州市第五资源热力电厂提供11亿元的绿色贷款支持,目前已发放2.5亿元;广发银行广州分行向广州地铁集团优先安排绿色信贷投放,支持其交通运输项目建设,目前对其绿色信贷余额达10.9亿元;工商银行广州分行向东风日产下游物资回收企业提供绿色供应链融资授信3000万元,用于支持企业对东风日产及其配套厂商生产过程中产生的金属边角料、废弃金属等回收、分拣;建设银行花都支行通过“碳排放权抵押+固定资产抵押”方式,向花都长兴纸业有限公司提供绿色贷款200万元。

根据报告数据,截至2017年末,21家主要银行机构绿色信贷余额8.5万亿元,同比增长17%,占全部信贷余额的9%。其中,国家开发银行、工商银行、建设银行、农业银行节能环保和服务贷款余额较高,从各项贷款占比看,兴业银行、国家开发银行、工商银行占比较高。

事实上,绿色信贷依旧是绿色金融的主战场,占比高达90%,银行始终处于中流砥柱的地位。比如,作为国内首家赤道银行,兴业银行持续走在创新绿色信贷产品的道路上,早在2006年就在国内首推能效项目融资产品、2016年又推出绿色按揭贷业务。

除了绿色信贷,中国的绿色债券市场也举世瞩目,2017年,中国在境内外发行的绿债超过2500亿元,已经是全球最大的绿债市场之一。在广州,越秀集团发行的内地造纸行业第一单绿色债券(品种为中期票据),募集20亿元资金用于广州的再生纸项目;广州发展集团获批发行48亿元绿色企业债券,首期成功发行24亿元,募集资金用于广州市天然气利用工程四期工程建设。

保险也是绿色金融最具发展潜力的市场之一,保险资金运用相对更灵活,能够在绿色经济发展过程中起到保驾护航的作用,但与此同时,一个不同之处在于:保险资金有对于投资回报的硬性指标,这也决定着绿色保险的可持续性。

生态产品如何价值实现

事实上,生态产品的价值实现,这也是目前整个绿色金融市场面临的重要议题之一,即把环境效益的外部性转化为内部动能,使得绿色金融产品能够获得较好的投资回报,甚至超出市场平均水平的投资回报,绿色金融才真正获得可持续发展的内生动力。

报告称,在绿色信贷领域,一个可喜的实践是,绿色贷款的不良率远低于同期各项贷款整体不良率。2013年至2017年末,国内21家主要银行节能环保项目和服务贷款不良率分别为0.32%、0.20%、0.42%、0.49%和0.37%,持续低于同期各项贷款不良率,不良率的降低事实上也为银行的利润争取到了更多的空间,同时也提升了绿色金融的可持续发展能力。

    分析:

    可持续发展是全人类共同的愿望,金融,作为现代经济的核心,在推动经济可持续发展的过程中起到资源配置、引导的关键作用。发展绿色金融,推动绿色发展是我国经济的新增长点。绿色投资不仅对国民经济发展至关重要,同时可以起到稳增长、调结构的作用。、

 

 央行货币政策操作趋于精准化

9月7日,人民银行开展1765亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作,完全对冲当日到期量,操作利率持平于前期3.3%,无逆回购操作。截至当天,人民银行已经连续13个交易日暂停逆回购操作,连续8个交易日在公开市场实现流动性零投放、零回笼。货币市场利率贴近政策利率附近波动。

从人民银行近期货币政策操作来看,在保持稳健中性的同时,更注重结构性、精准化调整,等量续作MLF、定向正回购都更体现出对银行间流动性的精细调控,把好货币总闸门。

结构性调整更趋精细化

据相关报道,人民银行于8月份向部分国有大行重启定向正回购操作,而上一次进行公开市场正回购操作为2014年11月。“8月的正回购操作是正常市场行为,当时市场利率与公开市场操作利率倒挂,大行让人民银行回收资金更划算,7天正回购的期限也较短,对流动性管理不造成干扰。”一家股份行债券交易部门负责人对记者表示,人民银行也通过这一操作体现出稳健中性,将市场利率引导至合理水平。

8月上旬,上海银行间同业拆放利率(Shibor)一路大幅下行。隔夜Shibor一度降至1.42%的三年新低,7天Shibor最低报2.345%,低于公开市场操作利率2.55%。之后迅速反弹,结束了短暂的倒挂格局。

在一家城商行金融市场部负责人看来,采取定向非公开的方式,既避免了向市场释放收紧资金的明显信号,流动性依然维持合理充裕,又在时点上配合专项债发行,先期回笼流动性,后期释放资金精准支持机构配置专项债。9月份面临专项债发行高峰,地方债发行总量或将超过8月。据Wind统计,8月份地方债发行量达8829.7亿元。银行仍是地方债的配置主力。

引导资金流向实体

人民银行在本月第一笔MLF到期之际进行了等量续作。上个月,人民银行在MLF到期日进行小幅超额续作,并在之后开展了第二笔MLF操作。

国盛证券固定收益分析师刘郁认为,等量续作传达出两个信号:一方面,临近9月税期,人民银行投放将以逆回购短期资金为主;另一方面,9月下旬可能还会有第2次MLF操作,届时投放一定量的MLF可以帮助机构平稳跨季。

    分析:

    目前人民银行更注重流动性的结构性调整,一方面,要保障流动性支持实体经济发展、避免出现新的信用违约;另一方面,要把好货币总闸门,防止资金面过度宽松。今年以来,定向降准、MLF操作等货币政策使用频率明显上升,中长期流动性成为资金投放主力。在弥补流动性缺口的同时,匹配银行中长期信贷资产的久期,是进一步支持银行信贷扩张的举措。

 

  金融委再释放防风险信号 点名网贷等细分领域

自7月新一届国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金稳委”)正式亮相以来,在两个月时间里,金稳委已召开四次会议,对金融领域风险防范工作密集发声。9月10日,来自中国政府网的消息显示,近日,金稳委召开第三次会议,分析当前经济金融形势,研究做好下一步重点工作,继续化解各类金融风险。

两月内密集发声

自新一届金稳委成立以来,已召开四次会议,包括三次定期会议以及一次专题会议。金稳委定期召开全体会议,不定期召开有针对性的专题会议,统筹研究协调金融领域相关事项。

从四次会议内容来看,研究防范化解金融风险的举措以及部署相关工作成为金稳委会议的聚焦点。今年7月2日,金稳委成立并召开第一次会议,新一届国务院金稳委成员首次集体亮相,此次研究部署打好防范化解重大风险攻坚战等相关工作。8月3日,金稳委二次会议指出,当前金融形势总体向好,宏观杠杆率趋于稳定,市场预期明显变化。第二次会议也强调,持续开展打击非法金融活动和非法金融机构专项行动等。此外,8月27日,金稳委召开了防范化解金融风险专题会议,主要针对网贷以及上市公司股票质押风险。

网贷、债市等细分领域遭点名

对比上述四次会议,金稳委对于金融风险防范的要求和部署越来越具体,网贷、债市等细分领域遭到点名。从防范金融风险的表述上看,第一次会议透露,金稳委审议了金稳委办公室提出的打好防范化解重大风险攻坚战三年行动方案;第二次会议提到,持续开展打击非法金融活动和非法金融机构专项行动,依法保护投资者权益,维护金融和社会稳定;第三次会议就聚焦到具体领域,“继续有效化解各类金融风险,既要防范化解存量风险,也要防范各种‘黑天鹅’事件,保持股市、债市、汇市平稳健康发展”。 此外,专题会议更是针对网贷以及上市公司股票质押风险化解工作提出要求。

黄志龙表示,金稳委的会议各有侧重,第一次是为了贯彻落实中央防范化解重大风险的三年重点任务,一定程度上讲,这一任务也是中央成立金稳委的初衷;第二次会议重点是保护投资者权益,特别是针对近年来频繁发生的非法金融活动将严厉打击;第三次会议重点是针对最近几个月股市持续大幅下跌、债市违约潮不断发生、人民币汇率贬值预期加大等突出问题,重点防控突发事件的发生。同时,7月以来的P2P爆雷潮和股市持续下跌情况下,上市公司股票质押爆仓的风险加大,这些新变化也是金稳委根据形势的变化而调整一些监管的政策重点。

向监管部门和市场释放信号

黄志龙指出,当前,金稳委的办公室设在央行,金稳委的各项职能主要通过央行、银保监会、证监会和地方政府的金融服务局、金融办来实现,金稳委起到总体协调和决策部署的功能。

对于如何做好当前金融风险防范工作,金稳委在上述会议中多次提到发挥货币政策以及财政政策的功能。第二次会议特别强调,在流动性总量保持合理充裕的条件下,面对实体经济融资难、融资贵的问题,必须更加重视打通货币政策传导机制,提高服务实体经济的能力和水平。在具体举措上提到,在把握好货币总闸门的前提下,要在信贷考核和内部激励上下更大功夫,增强金融机构服务实体经济特别是小微企业的内生动力;发挥好财政政策的积极作用,用好国债、减税等政策工具,用好担保机制。

第三次会议指出,必须保持战略定力,在宏观大局的变化中把握好稳健中性的货币政策,充分考虑经济金融形势和外部环境的新变化,做好预调微调,但也要把握好度。尹振涛指出,金稳委需要扮演重要的协调角色,工作任务和压力及强度比较大。需要在当前所有的金融市场存在风险的领域去明确监管的重点。每次会议强调的内容不仅是金稳委工作的重点,也是给监管部门、货币当局以及市场发出重要信号。

分析:

经过2017年的一轮金融强监管,防范化解重大风险取得阶段性成效,但在新的经济形势下,金融风险有了新的变化,国企债务风险、民企信用风险、汇率风险、房地产市场风险等,防风险任务仍然艰巨。当前金融市场的乱象和风险点比较多。梳理这几次会议,最大的特点是聚焦到更多的细分领域,更加聚焦当前最突出的问题。金稳委对于金融风险防范的要求和部署越来越具体,此次网贷、债市等诸多细分领域遭到点名,向市场和监管部门传递出重要的信号。

 

  央行重启逆回购 维护流动性合理充裕

时隔15个交易日,央行重启逆回购操作。9月12日,央行发布公告称,为对冲税期、政府债券发行缴款等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,人民银行以利率招标方式开展了600亿元逆回购操作。因公开市场当日无逆回购到期,故当日实现净投放600亿元。

中银香港首席经济学家鄂志寰表示,近期上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜至3个月的拆息有20个基点至66个基点不等的上升,重启逆回购将有助于市场短端利率保持在较低水平,银行间流动性保持相对宽松。

在央行重启逆回购操作的背景下,银行间市场流动性趋紧现状有所缓解,尤其是短端利率几乎呈现下行态势。具体来看,隔夜Shibor报2.5570%,下跌3.30个基点;7天Shibor报2.6750%,下降1.10个基点;3个月Shibor报2.8460%,下跌0.20个基点。

鄂志寰表示,央行上周全额续作当日1765亿元中期借贷便利(MLF)到期量,意味着希望维持松紧适度的资金面和确保平稳的流动性。7月底国务院常务会议提出要保障融资平台公司合理融资需求后,财政部在8月份发文要求加快近万亿元专项债券的发行进度。由此可见,未来基建投资将重拾动力。结合此前央行在多个重要会议的表态,未来将维持稳健的货币政策,保持流动性合理充裕,以支持实体经济发展和基础设施建设。当前货币政策向实体传导的渠道还需要进一步畅通,资金较多堆积在银行间市场,小微企业融资难未能得到有效解决。在此背景下,预计央行或会通过公开市场操作、MLF以及定向降准等工具,并对MPA的参数进行相关调整,将资金引导至小微企业等重点领域和薄弱环节,进而改善实体融资环境。

展望本月中美货币政策联动,明明表示,9月份美联储加息已是大概率事件,6月份央行出于内部环境稳增长和防风险的考虑没有跟随美联储加息。面对美联储9月份的加息,虽然央行可能不跟随以保持货币政策形式上的一致,但出于保汇率和稳经济的考虑,央行大概率会以提高公开市场操作5个基点的方式跟随,但随后可能会以增加资金供应量等方式进行进一步的放松,以维持合理充裕的流动性环境。

  分析:

    近期,公开市场逆回购操作暂停时间较长引发市场对于货币政策收紧的预期。受财政部政策指引,9月份地方政府债发行放量,资金需求量增加。但货币政策的长期目标仍是改善实体融资环境,在社融和经济状况呈现明显改善前,宽货币向宽信用的传导仍是目前的主要矛盾,宽信用效力的显现需要较为宽松的货币政策助力,因此目前并不具备紧缩的货币政策和加强去杠杆的条件。

 

【业务版块聚焦】

  8月楼市成交量喜忧参半 各城市或进一步分化

  8月份各地楼市成交有喜有忧。记者3日从多家机构获悉,从整体来看,8月份一二线城市楼市向好,成交量向上增长;三四线城市成交量回落之势仍在强化。对此,有专家认为,房地产调控政策越来越严厉的大背景下,预计楼市分化也进一步强化。

  从整体来看,8月份47座城市住宅成交量同比增幅扩大至5.5%,但是环比下行0.7%,并且各个城市分化明显。其中,一线城市同比增幅扩大至10.6%、同比增长33.9%。二线城市紧随其后,成交量同比增幅反弹,为上涨3.3%;环比由7月份的下跌,转为上涨,增幅为5.3%。三线城市则同比环比均下跌,降幅分别为9.0%、2.4%,这较7月份有扩大之势。

  中国指数研究院统计,8月份一线城市楼市成交面积同比、环比均上行,其中深圳成交面积同比升幅近8成,达到76.0%。北京、上海、广州同比增长也分别达到39.1%、24.2%、17.9%。与此同时,二线代表城市成交量环比上升11.3%。其中,福州升幅较大,达到70.6%,而南京降幅较大,下降幅度近40%,差异分化较大。另据中国指数研究院统计,8月份三线城市的成交量更是有涨有跌,有明显差异性。其中,韶关环比升幅较大,而东莞、惠州成交量同比下滑。

当前各地楼市成交量出现明显的差异和分化,总体来看,一二线成交走强,三四线趋弱。”华创证券地产首席分析师袁豪向记者表示,他们团队所监测的49个重点城市中,一二三四线城市上周成交面积分别环比变化为:27.5%、13.5%、-1.7%、-8.6%,当月月成交同比分别为:34.7%、14.2%、-32.9%、15.5%。记者还注意到,从土地市场来看,一二三线城市的差异性较小,整体上呈现降温之势。据中国指数研究院统计,8月份全国300座城市土地成交面积为7156万平方米,同比环比分别下降26%、1%。很明显,“7月至今,土地流拍明显增加,土地成交与供应比走弱、溢价率明显下行。”袁豪说。

  分析:

  虽然8月楼市有所减速,龙头公司8月销售额,较之前7月下降,但A股房地产上市公司销售回款温和增长。预计市场热度将缓慢下降,且降幅较为温和。受严厉的调控政策影响,整体上8月楼市特别是土地市场有所降温,预计未来两三个月房价上涨趋势也将得到明显缓解,而新房价格降温之势会更为明显。但是,楼市成交量并不会急剧下跌。相反,从目前全国市场来看,去库存已经接近尾声,不少城市正面临去化周期不断收窄的现状,市场整体成交量波动幅度将有限。

 

  普惠金融机构供应链金融培训研讨会成功举办

  2018年9月6-7日,中国小额贷款公司协会(以下简称“中贷协”)与江苏金农股份有限公司联合举办的“普惠金融机构供应链金融培训研讨会”在中贷协南京培训基地成功举办。来自全国80余家小贷公司高管及省(市)行业协会领导、江苏省内近100余家小贷公司、近180余人参加了本次培训研讨会。

  中贷协副会长樊卫东为本次研讨会作了开班致辞,中贷协南京基地执行方金农公司董事长胡平生对参加研讨会的全国各地小贷同仁表示了热烈的欢迎。中国小额信贷专家杜晓山、北京天铎律师事务所祝文庭、南宁大都小贷冷洪、无锡阿福小贷金凯红、重庆海尔小贷汪传国、南京华博互联网科贷吴宇鸿、湖南步步高小贷龚山进、吴江苏商小贷庄玉先、吴江苏南小贷苏山龙等9位资深专家学者结合自身研究与实践,分享交流了经验体会或技术技能。

  此次培训提高了小贷公司在供应链金融领域的基本认识和专业技能;交流了当前小贷公司行业担保业务法律方面的热点问题;并深入浅出地分析了小贷行业践行普惠金融的历程及前景。此次培训助力小贷公司在业务模式多元化发展方面,在推动行业深化服务实体经济方面均发挥了积极作用。

 

  开直播、增持产品、明星代言?特殊时期P2P平台如此增信

  在2018年气温逐渐攀升至最热的三个月,P2P网贷行业却似乎身处寒冬。6-7月,业内多家平台接连逾期或清盘退出,问题平台数量激增,投资人的信心遭受重创;8月,网贷行业爆雷潮渐有平息之势,根据网贷天眼研究院不完全统计,8月新增问题平台96家,环比7月减少了157家。虽然爆雷潮渐退,但行业仍处于重建期,网贷投资人的信心恢复仍然需要时间。与此同时,P2P合规检查108条问题清单正式出台,全国统一标准的合规检查大幕开启。可以说,P2P网贷行业进入到合规发展的关键时期。

  值此特殊时期,监管文件频发以规范行业发展,P2P平台也积极运作来“自救”。诸多举措中,挽救投资人的信心已经被平台视作头等大事。现阶段,需要让投资人对行业恢复信心,从恐慌中恢复,才能理性去选择平台。目前来看,平台高管直播、高管增持平台产品、召开投资人见面会、接受投资人到公司“查标”、明星代言等措施都是比较常见的手段。

 一,高管直播

 现阶段,网贷行业维稳尤其重要。为了稳定投资人的情绪,多家平台的高管纷纷在各大直播平台上开始直播,讲述自己平台的经营模式、风控模式。如果直播做得好,寓教于乐,充分发挥直播形式的娱乐性与互动性,又在潜移默化中传递了理财观念与知识。

  继图腾贷开启直播后,诸如万盈金融、微贷网、团贷网爱投资小牛在线等平台纷纷效仿,也在网络上进行直播。各家平台希望通过高管直播,来挽回投资人的信心。

  实际上,P2P平台开通直播对于品牌价值和公信力的提升都将大有裨益。一方面,平台抱着诚恳的态度,以最直观、最透明的方式向投资人展示平台的基本情况,帮助投资人更好地了解平台的运营情况,更全面地了解互金知识和行业现状;另一方面,平台高管频繁出现在直播节目中,给人一种真实可信赖的感觉,投资人还可以通过网络向平台高管提问,将心中的疑惑和投资过程中产生的问题与平台高管直接交流互动。

 

  二,高管增持自家平台产品

  除了开通直播与投资人交流互动,高管增持自家平台产品也可被视为增信的重要手段。在行业困难时期,P2P平台的高管挺身而出,用实际行动维稳行业、增强投资人信心,体现出一定的担当。综合来看,P2P平台高管出资增持自家产品,本身就透露着其对行业向好发展、平台安全可靠、项目真实投资价值高的信心,这对于投资人的信心恢复也具有一定的带动作用。

  三,召开投资人见面会、接受投资人现场查标

  近期,多家P2P平台召开投资人见面会,希望以更直接的方式倾听投资人的心声,广泛听取投资人的宝贵意见和建议,增进平台和投资人之间的了解和信任。

  9月2日,合众e贷在南京举办投资人见面会。合众e贷首席运营官何伟君分享了P2P行业的发展趋势,他表示,P2P行业虽然经历了一次动荡,但形势开始回暖,仍具有较大的发展空间。随着分期消费观念的普及,借款人数量持续增长,借款需求和投资需求都有待满足,这利好互金平台的发展。问答环节,何伟君向投资人公布了盈利情况,并讲述了平台合规管理状况和发展规划。

  四,明星代言

  P2P平台想要提高知名度和品牌形象,找名人明星代言是一种很好的举措。而现阶段,邀请名人为平台代言或站台,也是一种增信的好办法。从投资者的角度来看,因为平台有了代言,会给投资者一种“有XX在,无意外”的感觉。

  其实P2P平台邀请明星代言早有先例,现在越来越多的平台开始找明星做代言人,往往能快速提高知名度和品牌形象。不过,现在更多的是请国内的影视剧明星,特别是长期扮演正面形象的演员和人气旺、粉丝多的明星。

  近日,PPMoney网贷平台正式宣布,著名影视演员张丰毅已签约成为平台“首席体验官”,为旗下理财产品及互联网金融业务代言,助力PPmoney网贷品牌全面升级。张丰毅自律专业的精神与该平台严于律己、积极谋求合规发展的追求高度契合。去年热播的反腐大剧《人民的名义》更是让饰演沙瑞金书记的张丰毅获得全民热捧,其睿智、正派的形象深入人心。一向正直的银幕形象可以带给投资人更多的信赖感。

 

  36家租赁公司半年成绩单: 金租跌倒, 商租快跑

  在去年年底召开的一次内部讨论会上,一家龙头租赁公司高管在发言时称:“日子越来越不好过,市场竞争太激烈,盈利空间大大压缩,”并呼吁,“融资租赁行业应该提高进入门槛,租赁的业务不是谁想做就能做的”。

 半年后,工商银行2018年半年报数据显示,其子公司工银金融租赁的净利润为14.51亿元,同比下降10%。不仅如此,18家金融租赁公司中,工银金融租赁、国银金融租赁、兴业金融租赁等8家上半年净利润均为负增长。而在资产规模上,18家金融租赁公司大部分增速在个位数或负增长,且没有一家增速超过20%,与前几年金融租赁全行业动辄30%、50%的净利润增长,50%乃至100%以上的规模快速扩张相比,金融租赁公司今年业绩大幅下滑。

  而另外一方面,商务部系下的头部租赁公司在2018年上半年发展不错,从已公布的18家数据来看,净利润增长在20%以上的有14家,其中不少租赁公司净利润增速在50%以上。

 近日,多家头部商租公司也公布了2018年半年度财务数据。与金融租赁公司形成鲜明的对比,除个别公司资产略有收缩,商租总体资产规模处于扩张状态。其中,渤海金控、远东宏信、平安租赁资产规模位列前三,均突破2000亿元,排名第四的中航租赁,资产规模也突破了1000亿元。

  在18家商租中有14家净利润超过20%。其中,增幅在20%-50%的有8家;净利润增幅在50%以上的有6家,其中,仲利租赁净利润为7.18亿元,同比增长85%;国药控股租赁净利润为1.61亿元,同比增长更是达到128%;悦达租赁净利润为0.64亿元,同比增长高达109%。

 以商租主营业务来看,远东宏信业务主要集中于医疗健康、教育、建设、工业与装备、民生与消费等;中电投融和租赁业务投放分为光伏、风电、水电、火电、非电力行业五大板块;康富租赁投向高端装备、清洁能源、医疗健康、公用事业;仲利租赁业务主要集中制造行业的中小企业。不过,上述资深人士称,租赁优势正逐渐向商租的头部企业聚集,优势越来越强,盈利能力增加,但这不代表整个行业的专业化能力有了质的提升,相反,大型的商租还是以做政府平台类项目为主。

 

 8月份11家中企IPO VC/PE渗透率逾七成

 据清科旗下私募通统计,2018年8月全球共有11家总部在中国内地的企业上市,数量同比下降71.1%,环比下降63.3%。其中,有8家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率为72.7%。从上市地看,5家登陆香港证券交易所主板,4家登陆上海证券交易所,而登陆深圳证券交易所创业板和深圳证券交易所中小板的均为1家。

 从融资金额上看,8月中企IPO总融资额为639.49亿元,同比上升275.2%,环比减少4.3%。其中,中企在香港证券交易所主板共募资591.47亿元,在上海证券交易所共募资30.10亿元,在深圳证券交易所创业板共募资11.33亿元。值得一提的是,在8月份中企IPO中,港股市场募资额最大的IPO企业是中国铁塔,募资金额高达473.60亿元,超过7月份小米集团的313.21亿元。

 8月份中企IPO共涉及7个一级行业。其中,生物技术和医疗健康行业完成3个案例,电子及光电设备和机械制造行业均完成2个案例。而从融资金额方面看,电信及增值业务、生物技术/医疗健康、教育与培训行业分列前三位,募集金额分别为473.60亿元、98.75亿元、27.70亿元。

 在11家IPO企业中,8家企业有VC/PE机构支持,占比72.7%。其中北京市有4家IPO中企获得VC/PE机构的支持,安徽省、广东省、浙江省和四川省均有1家IPO中企获得VC/PE机构的支持。此外,8月份IPO退出共34起,环比下降60.9%,涉及机构24家,基金13只。

 

  前8月私募基金规模增加1.7万亿,证券类私募则略微缩水

  9月7日晚间,中国证券投资基金业协会公布了8月份的私募基金登记备案月报。数据显示,截至8月底,私募基金总规模达到了12.8万亿,单月微涨100亿;同时,私募管理人数量为2.42万家,已备案基金为7.47万只。股权创投私募继续稳步增长,占私募规模的65%左右,证券类私募则略微缩水。百亿私募机构为233家,与上月持平。

   8月私募总规模达12.80万亿

  协会备案登记数据显示,截至8月底,私募基金的总规模达到12.80万亿元,单月微涨100亿,较上月增长0.08%。今年以来私募规模增加了1.7万亿元,较去年底涨了15.32%。

  分类别看,无论是证券类私募,股权、创投私募,还是其他类私募,今年前8月规模都取得增长。其中股权、创业投私募增长达1.21万亿元,增幅达17.13%,贡献了私募基金前八月规模增量的近72%,可以说是私募规模增长的最大动力。而其他类私募的增长幅度则最大,达到21.23%,而尽管今年股市表现不佳,但私募证券基金依然取得了规模的正增长,增幅达到5%。

  同时,私募管理人也保持平稳增长,截至8月底,已登记私募基金管理人为24191家,较上月存量机构增加98家;已备案私募基金74701只,较上月减少0.10%。今年私募管理人增加了1745家,备案私募基金增加8283只。

  协会表示,8月在资产管理业务综合报送平台新注册账号的机构有509家,提交私募基金管理人登记申请的有417家,申请中放弃登记的有94家,办理通过的有165家,平均退回补正次数2.30次;当月备案通过私募基金有1291只,平均退回补正次数1.69次。

  股权创投私募稳步增长 证券类私募略微缩水

  三类私募情况有所不同,8月份,股权创投类私募规模继续增长458.59亿,达到8.31万亿元,占私募总规模的64.92%;证券类私募略微缩水79.44亿,规模为2.40万亿元,占私募总规模的18.75%;其他类私募则减少274.95亿,规模为2.09万亿元。

  同时,截至8月底,已备案私募证券投资基金为36086只,较上月减少194只;私募股权、创业投资基金为32622只,较上月增加390只;其他私募投资基金为5993只,较上月减少272只。

  另外,截至8月底,已登记私募证券投资基金管理人有8880 家,较上月增加15家;私募股权、创业投资基金管理人有14538 家,较上月增加77家;其他私募投资基金管理人有773家,较上月增加6家,均为QDLP试点机构,比如野村海外投资基金管理(上海)有限公司、瑞银睿华海外投资基金管理(上海)有限公司、法巴海外投资基金管理(上海)有限公司等。

 


2018年09月21日

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