宏观经济政策

²  发改委解读中国经济数据半年报:长期向好 基本面没变

²  银保监会推出7项新政优化金融领域外资营商环境

²  国务院金稳会推11项金融业对外开放措施

²  国务院金稳会:中国经济金融风险总体可控

 


业务版块聚焦

²  互联网金融 “互联网+供应链金融”工作组成立 关注金融监管仓、物联网动产质押

²  PE/VC       PE/VC热议科创板开板:一切投资都要更早期

²  融资租赁    融资租赁针对中小企业的优势在哪里

²  合作金融    广州市委政研室:迫切需要把农村合作金融提上重要议事日程

 


 

【宏观经济政策】

发改委解读中国经济数据半年报:长期向好 基本面没变

透过数据看中国经济,风向标展现活力,供给侧结构性改革释放红利,稳固的产业链增强底气……7月16日,国家发改委召开新闻发布会,回应社会关切。

中国仍然处于重要战略机遇期,我国经济长期向好的基本面和大趋势没有改变也不会改变。随着一系列政策措施的落地见效,推动中国经济高质量发展的积极因素将会越来越多。

7月15日,中国经济数据半年报公布。7月16日,国家发改委召开发布会,针对中国经济运行中的新特点,供给侧结构性改革的新进展,以及社会上对于中国经济的新论点,逐一解读。

详看“风向标”,中国经济自我循环能力强

用电量、能源消费量和铁路货运量,常常被视为中国经济的风向标。经济是否有活力,先看这些指标是否活跃。

看全社会用电量。上半年,全社会用电量3.4万亿千瓦时,同比增长5.0%。其中,6月全社会用电量同比增长5.5%,增速比上月提高3.2个百分点。分产业看,一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长5.0%、3.1%、9.4%和9.6%,三产和居民生活用电继续保持较快增长。

看天然气消费量。上半年,全国天然气表观消费量1493亿立方米,同比增长10.8%,用气需求平稳增长。其中,6月全国天然气表观消费量238亿立方米,同比增长7.6%。

看铁路货运量。上半年,全国铁路发运煤炭12亿吨,同比增长2.3%。截至6月30日,全国统调电厂存煤1.38亿吨,平均可用27天,保持在较高水平。

“总的来看,我国经济自我循环能力强,工农业产品供给充足,物价平稳运行具有较强的基础。”国家发改委新闻发言人孟玮说。

7月15日,国家统计局公布的数据显示,上半年,我国国内生产总值同比增长6.3%,处于6%—6.5%的预期目标区间;城镇新增就业737万人,完成全年目标任务的67%,全国城镇调查失业率保持在5%左右,日均新登记企业达到1.94万户;居民消费价格同比上涨2.2%,涨势温和;国际收支基本平衡,外汇储备保持在3万亿美元以上,经济运行延续了总体平稳、稳中有进的态势,推动高质量发展的积极因素在不断增多。

孟玮认为,我国经济发展面临的国内外环境依然错综复杂。从外部环境看,不确定性因素有所上升,世界经济和贸易增速同步趋缓,地缘政治不稳定和经济运行风险加大。从内部环境看,国内长期存在的结构性体制性矛盾的解决需要一个过程,经济运行面临着新的下行压力,实体经济困难仍然较多,民生领域还有不少短板。

“在这些问题面前,我们既要坚持底线思维,也要保持战略定力。中国仍然处于重要战略机遇期,我国经济长期向好的基本面和大趋势没有改变也不会改变。”孟玮说。

细算“供给侧”,全面转入结构性去产能、系统性优产能的新阶段

中国经济稳中有进,离不开供给侧结构性改革释放红利。

孟玮介绍,上半年,围绕“巩固、增强、提升、畅通”八字方针,我国全面转入结构性去产能、系统性优产能的新阶段。在煤炭领域,年产30万吨以下煤矿分类处置方案正研究制定。达不到安全环保质量要求的煤矿,坚决退出。钢铁方面,对问题较为严重的广东省泰都钢铁等违法违规新增产能,进行核查通报。有关部门还将于三季度开展钢铁、煤炭领域淘汰落后和化解过剩产能工作督导检查,坚决防止已退出产能死灰复燃。

债转股是推动结构性去杠杆的重要途径。截至6月30日,我国市场化债转股签约金额约2.4万亿元,实际到位金额达1万亿元,资金到位率提升到41.5%,涉及资产负债率较高的200多家企业。其中,今年以来,市场化债转股新增签约金额约3900亿元,新增落地金额约3800亿元。

降成本方面,今年提出了8方面27项任务,目前各单位正在抓紧推进落实,预计今年将为企业和群众减负3000亿元以上。孟玮介绍,7月1日起第二批降电价的措施正式开始执行。加之4月1日开始执行的第一批降电价的措施,两批措施累计降低企业用电成本约846亿元,其中降低一般工商业企业用电成本810亿元。

补短板各重点领域也取得积极进展。截至6月底,各类棚户区改造开工179万套,172项重大水利工程新开工4项、累计已开工137项,北京大兴国际机场主要工程如期竣工,金沙江拉哇水电站项目建设稳步推进。

特别值得一提的是,今年脱贫攻坚各项工作取得新的阶段性成效。国家发改委及时下达2019年中央预算内投资72.3亿元,协调财政部下达地方政府债务资金1293亿元,有力保障了各地2019年易地扶贫搬迁工程项目建设资金需求。

“下一步,我们将精准聚焦补短板重点领域,加强重大项目储备,抓紧推进重大项目开工建设,加强项目资金保障,促进民间投资持续健康发展,持续深化投资领域‘放管服’改革,坚决不搞‘大水漫灌’,切实防范地方政府隐性债务风险,着力抓好补短板、稳投资各项重点工作。”孟玮说。

驳斥“唱衰论”,中国制造业外迁规模不大,且以中低端企业为主

近期,受中美经贸摩擦影响,一些人对中国产业链的稳定性与可控性产生了怀疑。更有媒体刊登了部分中国企业外迁的报道,并由此判断中国经济“不行了”,甚至抛出“唱衰”中国制造业的论调。

到底怎么看待当前中国企业到海外办厂的现象?中国的产业链还安全吗?

“近年来,随着国际产业分工和全球产业布局的深度调整,中国制造业已经进入到了转型升级、迈向高质量发展的新阶段。在这个过程中,出现一些企业到国外设厂经营的情况,是正常现象。”孟玮说。

改革开放以来,我国制造业的发展取得了举世瞩目的成就,可以说规模庞大、门类齐全,在国际产业分工中扮演着重要的角色,不仅为中国经济的平稳可持续发展作出了贡献,而且也为世界各国提供了物美价优的产品,为各国企业创造了巨大的市场空间。

孟玮分析,企业到海外办厂的原因比较复杂,有些出于要素成本考虑,向劳动力等成本比较低的地方转移;有的是基于发展战略需要,主动积极开拓国际市场;也有极少数企业是为了规避中美经贸摩擦的影响。

“企业外迁并不是一件容易的事情,需要考虑诸多的因素,包括运营成本、产业工人、供应链配套以及交通运输乃至制造业文化等因素的影响。”孟玮介绍,最近发改委调研发现,近两年有一些已经外迁的企业因为水土不服纷纷回流。例如不少来自东莞的制鞋企业就关闭了东南亚的工厂,回到国内发展。

孟玮表示,中国制造业外迁规模并不大,而且以中低端企业为主,对中国经济增长、产业升级、劳动就业等方面的影响总体可控。

国家发改委将会同有关方面继续推动制造业高质量发展,重点是要发挥好我国产业体系、国内市场等方面的优势,将政策的着力点聚焦在以下四个方面,即要着力深化市场化改革,扩大高水平开放;着力增强微观主体活力,释放内需市场的潜力;着力补齐产业链短板,提升产业链水平;着力打造国际一流的营商环境,进一步增强对制造业发展的吸引力。

“我们相信,随着一系列政策措施的落地见效,绝大多数企业会继续留在中国深耕发展,也会有更多的企业来中国投资兴业,谋求新的更大发展。”孟玮说。

 

银保监会推出7项新政优化金融领域外资营商环境

中国银保监会推出7项新政优化金融领域外资营商环境

中新社北京7月20日电 (记者 王恩博)中国银保监会新闻发言人20日宣布,持续推进银行业保险业对外开放,优化金融领域外资营商环境,丰富市场供给,增强市场活力,提升竞争能力,促进中国金融业健康发展,近日研究发布了以下7项对外开放新政策措施:

——鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。引进在财富管理等方面具有专长和国际影响力的外资金融机构,投资入股银行理财子公司,有利于引入国际上资产管理行业先进成熟的投资理念、经营策略、激励机制和合规风控体系,进一步丰富金融产品供给,激发市场竞争活力,促进中国银行理财业务健康有序发展。

——允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。此举有利于引进国际先进的资管实践和专业经验,促进资管业及资本市场稳健发展,有利于发挥中外资资产管理机构各自优势,进一步丰富市场主体和业务产品,满足投资者多元化服务需求。

——允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。允许外资设立养老金管理公司,有利于增加主体类型,增强市场活力,引入成熟养老金管理经验,提升养老金投资管理水平。

——支持外资全资设立或参股货币经纪公司。进一步提高货币经纪公司外资持股比例,有利于充分发挥外方股东的经营管理优势,提高货币经纪公司经营效率,促进行业有序竞争,提高金融市场的透明度和交易效率。银保监会积极支持现有货币经纪公司的中外资股东在平等协商的基础上,自行确定外资股比。

——缩短外资人身险公司外资股比限制从51%提高至100%的过渡期至2020年。取消外资寿险公司股比限制,有利于吸引更多优质外资保险机构进入中国市场,引入更加先进的经营理念和更加多元化的寿险产品,增强寿险市场活力,为实体经济提供更好的服务。

——取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定,允许境外投资者持有股份超过25%。放开保险资产管理公司外资持股比例限制,有利于吸收借鉴境外优秀保险机构的经验做法,激发中国国内保险资产管理市场活力,促进提升保险资产管理公司资产管理能力,更好服务于保险资产的保值增值。

——放宽外资保险公司准入条件,取消30年经营年限要求。取消30年经营年限要求,为具有经营特色和专长但经营年限不足的外国保险公司来华创造了条件,有利于进一步丰富保险市场主体和保险专业服务,促进保险业高质量发展。

 

国务院金稳会推11项金融业对外开放措施

为贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大对外开放的决策部署,按照“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则,在深入研究评估的基础上,推出以下11条金融业对外开放措施:

1、允许外资机构在华开展信用评级业务时,可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。

2、鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。

3、允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。

4、允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。

5、支持外资全资设立或参股货币经纪公司。

6、人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期,由原定2021年提前到2020年。

7、取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定,允许境外投资者持有股份超过25%。

8、放宽外资保险公司准入条件,取消30年经营年限要求。

9、将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。

10、允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照。

11、进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场。

国务院金融稳定发展委员会办公室

2019年7月20日

 

国务院金稳会:中国经济金融风险总体可控

7月19日,国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开第六次会议,开展“不忘初心、牢记使命”主题教育,研究分析当前经济金融形势,部署金融领域重点工作。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持。金融委各成员单位负责同志、协作单位联络员参加了会议。

会议指出,金融系统要按照党中央统一部署,扎实开展“不忘初心、牢记使命”主题教育,进一步增强“四个意识”、坚定“四个自信”,坚决做到“两个维护”。要做到五个必须:必须牢记中国共产党人的初心和使命,必须聚焦金融工作的初心和使命,必须使站位和作风能够适应初心和使命,必须使我们的能力能够真正担当使命,必须坚决反对形式主义和官僚主义。要把思想认识统一到习近平新时代中国特色社会主义思想的指引上来,统一到党中央关于经济金融形势的科学判断上来,不折不扣地落实好党中央、国务院对金融工作的各项部署。要把主题教育与做好金融工作有机结合,坚持问题导向,切实解决金融领域存在的突出问题,做到两不误、两促进。

会议认为,今年上半年,在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,金融系统按照中央经济工作会议和政府工作报告部署,做了大量富有成效的工作,防范化解金融风险攻坚战实现阶段性目标,金融服务实体经济特别是民营和小微企业力度不断加大,金融改革开放迈出了新的步伐,为上半年宏观经济实现总体平稳、稳中有进营造了良好的货币金融环境。当前和今后一个时期,国际国内形势错综复杂,影响国内经济金融稳定运行的风险和挑战较多,对此要客观认识、理性看待,坚定信心、保持定力,做好充分准备,认真办好自己的事,采取短期和长期相结合、微观与宏观相结合的针对性措施,推动形成有效的最终需求和新的增长点。

会议强调,当前做好金融改革发展稳定工作意义重大。要把金融工作放到整个国民经济循环中去统筹谋划、协调推进。要继续实施好稳健货币政策,适时适度进行逆周期调节,保持流动性合理充裕。把握好处置风险的力度和节奏,坚持在推动高质量发展中防范化解风险,及时化解中小金融机构流动性风险,坚决阻断风险传染和扩散。深化金融供给侧结构性改革,加快完善金融体系内在功能,形成实体经济供给体系、需求体系与金融体系之间的三角良性循环。要把加强党的领导和培养专业主义精神结合起来,进一步提升服务实体经济的能力、防范化解金融风险的能力、适应国际化的能力、发展金融科技的能力和金融机构治理能力,充分调动各方面积极性,共同做好工作。

 

 

【业务版块聚焦】

“互联网+供应链金融”工作组成立 关注金融监管仓、物联网动产质押

7月18日电 (申佳平)伴随银保监会的相关政策,供应链金融已成为金融行业的热点。今日,记者从中国互联网金融协会获悉,协会近日召开了“互联网+供应链金融”工作组(以下简称工作组)成立暨第一次工作会议。

会议强调,要贯彻服务小微企业的理念,构建有利于供应链金融健康发展的生态环境,充分利用科技手段为供应链金融提供技术保障和风险管控。将重点围绕金融监管仓、物联网动产质押等领域,研究制定相关业务规范、业务指引和技术标准,加强行业自律管理,搭建从业机构和监管部门之间沟通桥梁,建立行业间合作、交流、经验分享机制,促进产业生态融合。

会议还通过了行业基础设施建设方案,将按照“共商、共建、共享”以及商业可持续原则,打造具有政策影响力、行业引导力、社会公信力的专业型、综合型基础设施,共同促进“互联网+供应链金融”在服务实体经济、提升金融服务质效、发展普惠金融等方面发挥更加积极的作用。

据了解,该工作组将以引导、促进中国“互联网+供应链金融”的健康规范发展为工作目标,从自律规范制定、基础设施建设和业务交流培训三个方面组织整体推进供应链金融相关工作。

 

PE/VC热议科创板开板:一切投资都要更早期

7月22日,科创板将正式开市交易,除了首批25家上市企业,同样沸腾的还有押注科创赛道的PE/VC机构们。

作为推动科技创新的关键力量,对于首批上市企业以及科创板未来的发展前景,他们关心哪些问题,又有哪些期待?

近日,《每日经济新闻》记者对相关投资机构进行了多方访问。

对首批上市企业充满期待

对于科创板的推出,启明创投主管合伙人胡旭波表示乐观。在他看来,由于盈利等一些限制条件,过去有很多能够代表中国经济高速发展成果的高科技和互联网企业最终未能登陆A股市场,这非常可惜,科创板的推出让创业者看到了美股和港股外的更多机会。

此前中国的生物医药企业尤其是新药研发公司,很难在A股上市,而科创板允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业上市。这是个很大的创新,对于研发型企业是重大利好。”胡旭波表示,目前,随着科创板进程的稳步推进,有部分原计划登陆港股或者美股市场的企业,科创板将成为其新的选择。

元禾控股投资的天准科技、澜起科技、容百科技均在科创板首批上市企业之列,其总裁刘澄伟十分看好科创板对股权投资行业的长期利好。“科创板为科创企业量身打造了上市条件,为科创企业提供了更有力的资本市场支持。同时也为股东减持上市前股份提出了新的方式——非公开转让和配售,便利了创投资金退出。”

我是很希望科创板能够成为中国的纳斯达克。”光速中国助理合伙人潘翔对首批上市企业充满期待。他表示,“目前来看,这25家首批上市企业在创新能力方面都有一定的专长,希望这些公司能够为科创板奠定一个很好的基础,也期待他们市值上有好的表现。”

投资目光前移重塑估值体系

首批25家科创板企业的集中上市仅仅是科创板的开端,紧随其后将有更多批次科创板企业陆续上市,对于这些企业而言,其估值问题是最核心、最关键的,此前也一直是市场关注的热点。

在胡旭波看来,国内投资人在传统企业估值方面有较多经验,但对于尚处于亏损状态、高研发投入阶段的高科技创新型公司的估值,经验并不丰富。他指出,国内投资人需要一个阶段来了解和建立起对这类企业的估值经验。

科创企业由于存在非线性成长、研发投入不确定性强等问题,其估值方式也有别于传统行业,科创板允许初期盈利能力弱甚至尚未盈利的企业上市,传统的估值方法将不完全适用。

对于一级市场的投资机构来说,未来会对企业成长价值更加关注,这就很考验投资人对商业模式背后的价值、公司发展潜力以及行业未发展趋势的判断能力。”潘翔表示,“此外,注册制的成熟也会让硬科技类企业的投资退出周期更短,这要求机构要把投资目光往前端、早期移动,对于那些质地更好、成长更好的公司要能够更早地接触到。当然,这也有助于未来投资机构对企业的定价更加理性化。”

未来关注企业上市过程的可预见性

从宣布设立科创板并试点注册制到科创板正式开市,“科创板速度”可谓有目共睹。未来,科创板所承载的完善资本市场基础制度改革的尝试将随着上市锣声的敲响开始接受市场检验。

科创板之前征求意见时,我们也参与了几次,感觉到了国家对它的信心和支持。作为投资机构我们会积极支持科创板的发展。”胡旭波表示,“对于未来科创板进程的继续推进,我建议多站在企业发展角度去考虑一些问题。”

在他看来,“上市过程可预见性,透明、可控应该是企业家和投资人排在第一位的考量,第二位才是估值。”

期望科创板把问询的重点放在公司业务发展的核心上,将大部分合乎上市规则的申报公司的上市获批时间控制在6个月左右。”胡旭波说道。

 

融资租赁针对中小企业的优势在哪里?

我国中小企业占我国企业总数的98% ,解决了将近75%的就业问题,实现全国 60%的工业总产值和43.2% 的全国税收。然而由于其规模小、信用低、资产少、风险大,负债能力有限,易受经营环境的影响,发展不稳定等因素,银行等金融贷款机构不愿给中小企业提供资金,一般的投资者也一直在忽视中小企业,这就造成了中小企业存在的融资难的社会问题。

  融资租赁业务于20世纪80年代初被引入我国,是我国金融体制改革的产物。融资租赁将“融物”和“融资”结合起来,具有租赁物件“所有权”和“使用权”相分离的特征。融资租赁在评估中小企业还款能力时,主要利用企业和所在行业的一些外部信息,通过评估企业在使用租赁物件后现金流的情况来决定是否向企业提供融资服务;并且由于租赁物件所有权与使用权的分离机制,因此不要求中小企业提供除租赁物件以外的抵押和担保,大大降低了企业的融资门槛和融资成本,更符合当前我国中小企业的发展现状。

中小企业的融资来源一般由内源融资和外源融资两部分组成。内源融资是指企业利用自身的留存收益和折旧进行融资。外源融资是指企业利用外部资金融资,包括直接融资和间接融资。其中,直接融资主要包括股权融资和债券融资,间接融资主要包括银行贷款、小额借贷、融资租赁等方式。

  (一)内源融资

  内源融资是企业通过自有资本进行融资,它有低成本、高效益的优势,是企业融资的重要渠道。据抽样调查统计,我国中小企业自我融资比例高达 90.5%,非金融机构为 2.6%,银行贷款仅为 4.0%,其他渠道为 2.9%。然而中小企业自身资金有限,不能满足其日渐扩大的融资需求。在企业创立初期,企业融资需求不大,靠自身资金滚动发展,可能会满足企业的融资需求,然而,随着业务规模的扩大,自身所需要的融资规模越来越大,企业自身的资金积累将会无法满足拓展市场的需要。

  (二)资本市场融资

  为促进我国中小企业发展,破解融资难困境,我国政府推出了一系列有利于中小企业融资的政策文件,同时也不断发展中小企业板、创业板股票市场,以及中小企业债券市场。尽管有这些政策支持,对大多数中小企业来说此种融资方式仍然是不可行的。

  1、融资门槛高:不论中小企业进入债券市场还是股票市场,都有着严格的要求标准。在债券市场上,若是中小企业向通过发行债券融资,则必须达到我国法律所规定的硬性标准,即公开发行公司债券,应当符合股份有限公司的净资产不低于人民帀三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元,多数中小企业远远达不到这个标准。在债券市场企业债券寥寥无几,即使存在,由于信息不够透明等问题,购买者也不太愿意购买。而在股票市场上,虽有专门为中小企业所建立的中小企业板和创业板,但是其准入条件是非常严格的。截止2014年5月,中小企业板仅容纳719家企业,创业板仅容纳379家企业。

  2、融资成本高:通过股票或者债券融资,都需要支付大量的融资费用,并且承担相应的股利和利息。发行股票所需支付的费用包括:股票印刷费、广告宣传费、资产估值费、发行手续费,以及如评估、律师事务、上市的佣金、保荐费用等其他费用;而发行债券所需的费用为:证券印制费、发行手续费、宣传广告费、律师费、担保抵押费用以及信用评级和资产重估费用。这些费用对于一些本就急需资金的中小企业来说,无疑使其雪上加霜。

  (三)国内银行贷款

  1、贷款可获得率低:银行评估小企业是否值得授信,一般使用三种方式:财务报表贷款、基于资产贷款(抵押贷款)和关系贷款。中小企业由于其财务制度不健全,其财务报表披露的信息也不完全,因此银行在审批贷款时一般不倾向于中小企业。并且中小企业自由资产一般不多,也满足不了抵押借款的条件,导致整体上中小企业获得银行贷款的比例较低。

  2、贷款成本较高:中小企业的平均生命周期一般较短,无力还款或是拖欠贷款的可能性远远大于大型企业,这就增加了银行贷款的风险。银行为保证其盈利性,就会在中小企业贷款利率中增加一部分风险溢价来补偿高风险。另外,银行在给中小企业贷款时,一般都会有补偿性余额等强制性条款或是附加一系列的技术标准要求,使得企业真正拿到手的资金只有申请额的80%—90%,这无疑会增加中小企业的成本。

  3、流程较为繁琐:银行在向中小企业贷款时,需要层层审批,手续繁多。一些大型商业银行基本上对一笔贷款的审批至少需要一个月的时间,有的甚至需要半年之久,而这与中小企业的融资需求的及时性相冲突,对于中小企业来说,时间就是金钱,很多中小企业的银行贷款因为审批时间的原因最后流产,即使企业最终获得了银行资金,但其对资金的最佳需求时期也已经过了。

  (四)小额贷款

  针对中小企业融资需求大且融资渠道有受限等问题,一些新型的、专门针对中小企业特点的融资方式应运而生,其中小额贷款以其程序简单,手续方便 ,放贷过程快的特点深受中小企业欢迎。小额贷款公司贷款程序简单,贷款按照客户申请、受理与调查、核实抵押情况、担保情况、贷款委员会审批、签订借款合同、发放贷款、贷款本息收回等管理。一般在贷款受理之日起7天内办理完毕,比在银行贷款方便,也比较快捷,相比民间借贷,利息要低很多。小额贷款还款方式灵活。按月等额还本付息、按季结息到期还本、到期一次还本付息或分两次还本付息等多种灵活的还款付息方式。尽管小额贷款存在上述优势,对中小企业来说也存在以下不足:

  1、 融资成本高:国家规定小额贷款公司不得吸收公众存款,其资金多源于股东的出资,而股东要求的回报率一般是很高的,这些高额的资本成本,也会转加到中小企业的融资成本上,使得中小企业利用小额贷款的融资成本一直居高不下,长期来说,甚至会限制到中小企业自身的发展。小额贷款公司一般还会在合同规定利率之外还收取一定的顾问费、管理费,这就使得中小企业的实际贷款成本显得过高,无疑又加大了企业经营难度。—些学者针对小额贷款利率进行了调查,调查显77. 78%为基准利率的1 一2倍,11. 11%为基准利率的2—3倍,3. 70%为基准利的3—4倍,无低于基准利率的情况。这种贷款利率高企的融资方式对中小企业的短期资金融通可能是有效的,但若是频繁使用,无疑会大大加重企业的融资负担,不利于中小企业的长期发展。

  2、贷款期限短且额度小:小额贷款迎合的是中小企业的快速性融资需求,很多都是衔接两个银行贷款之间的过桥贷款,由于中小企业的风险较高,生命周期较短,小额贷款公司也不愿意将资金长时期放在中小企业,据调查,小额贷款约九成为一年以下的短期贷款但是这种短期贷款并不能满足中小企业的长期融资需求。小额贷款不仅期限短,而且额度也很小。基于风险分散的考虑,小额贷款公司只能将相当有限的资金尽量放贷给多个中小企业,来降低风险。根据《南方周末》的调查,深圳小额贷款公司平均放贷额度是2万元,10万元以上的额度被小额贷款公司认为是高风险的,基本没有业务。无论是原材料的采购还是其他存货的建立,不足10万元的贷款额度很难解决中小企业的资金短缺问题。这种小额度的贷款只能满足中小企业很有限的流动资金融通,而对于有些想借钱进行固定设备投资的中小企业,小额贷款是远远满足不了的。

 

广州市委政研室:迫切需要把农村合作金融提上重要议事日程

农村合作金融是我国合作经济的有机组成部分,也是我国金融体系的重要一环。浙江省温州市、山东省潍坊市、贵州省毕节市三地深入贯彻落实习近平总书记关于发展生产、供销、信用“三位一体”综合合作重要要求,结合实际开展农村合作金融,强化乡村振兴金融支持的有效做法,为广州深化农村合作金融改革,构建服务乡村振兴战略的多层次金融服务体系提供了有益借鉴。

三地农村合作金融工作

大胆创新、深入推进、成效显著

(一)把开展农村合作金融作为贯彻落实习近平总书记关于发展生产、供销、信用“三位一体”综合合作要求的重要举措

发展生产、供销、信用“三位一体”综合合作是习近平总书记在浙江工作期间亲自点题、亲自破题的重大决策部署,2009年以来先后有8个中央一号文件就引导农民专业合作社规范开展信用合作或资金互助提出要求。经过多年实践,“三位一体”综合合作整合和盘活了“三农”服务资源,提升了农村资源配置效率,提高了农业、农村和农民的组织化程度,促进了乡村治理体系和治理能力现代化,进一步解放和发展农村生产力,显示出极强的生命力、影响力。农村合作金融是“三位一体”综合合作的重要组成部分,起着支撑生产合作与供销合作的重要作用。三地贯彻落实习近平总书记关于发展生产、供销、信用“三位一体”综合合作重要要求,通过开展农村合作金融,促进农村生产、供销、信用合作相互支撑、协调发展。

(二)把开展农村合作金融作为实施乡村振兴战略的重要支撑

由于农业附加值不高、抵押物缺少、风险不易把控等原因,大型商业银行的业务很难覆盖至广大农村地区,农民融资的手段、平台、资源都比较匮乏,融资难、融资贵、融资慢也是三地以前推进“三农”工作的主要瓶颈。三地通过开展农村合作金融,借助农村熟人社会优势,利用政策扶持资金、乡村振兴专项资金或基金的杠杆作用,集中农村资金、盘活农村资源,有效地解决基层农村经营主体的融资需求,撬动社会资本进入“三农”,以资本链连接服务链、带动产业链、提升价值链,带动生产合作、供销合作,有力推动农村一二三产业融合发展。

(三)三地开展农村合作金融成效显著

浙江温州供销合作社创办的资金互助会会员5万户,入会金3.1亿元,吸收互助金2.9亿元,累计发放互助金23328笔35.2亿元;资金互助社累计发放贷款3.83亿元,85%以上为农业贷款;全市农房抵押贷款余额123亿元,发放贷款金额35.4亿元,盘活农民资产300余亿元。山东潍坊供销合作社在符合条件的农民专业合作社内部开展信用互助业务,参加社员7098户,互助金额7860万元,累计互助资金总额2.1亿元,未发生一笔不良业务。贵州毕节供销合作社系统的股金服务部,注册资金4.33亿,吸收社员63957人,吸引社员股金余额18.28亿元,调剂股金余额13.34亿元。

三地开展农村合作金融工作的主要做法

(一)加强顶层设计,构建完善的政策体系

浙江省出台《关于深化供销合作社和农业生产经营管理体制改革构建“三位一体”农民合作经济组织体系的若干意见》,由省供销合作社开展“三位一体”农民合作经济组织体系试点;温州市积极申报国家农村综合改革试验区和金融综合改革试验区,出台《关于推进农村金融体制改革的实施意见》,明确供销合作社牵头负责创办农村资金互助会。山东省出台农民专业合作社信用互助业务试点方案和试点管理暂行办法,将创新农村合作金融、建立新型合作金融服务体系作为重要改革内容,并将潍坊市列为综合改革试点市,将安丘市列为新型农村合作金融专项试点市。贵州省出台《促进供销合作社发展条例》,在全国第一个以地方性法规形式确立供销合作社的法律地位,明确供销合作社可依法组织兴办资金互助社、社员股金服务社等,将发展农村合作金融作为深化供销合作社综合改革的重要任务,并出台《供销社系统社员股金服务社管理指引》等细化措施;毕节市配套出台《关于加快地方金融体系建设的实施意见》《供销社系统社员股金服务社管理暂行办法》,为开展农村合作金融提供系统政策支持。

(二)突出供销合作社牵头作用,构建运作顺畅的组织体系

行业指导层面:浙江省供销合作社牵头组建区(县)、镇(乡、街道)两级农合联,承接各部门涉农服务职能转移,开展“三位一体”综合合作;区(县)农合联依托供销合作社组建,供销合作社牌子、机构和职能不变,实行“两块牌子、一套班子”运作;镇(乡、街道)农合联实行“议行合一”的治理结构,理事长由政府分管领导兼任,基层供销合作社主要领导兼任常务理事长,负责日常工作。山东省三级供销合作社都设立合作金融专门机构,省社内设合作金融处,地级市社内设合作金融科,县区社也设置专门机构,强化指导、管理和督促职责。具体操作层面,温州市由供销合作社社有企业参与组建农信担保公司,共创办57家农村资金互助会、1家农村资金互助社(由原全国银监会批准的46家资金互助社之一,属金融机构)和农村保险互助社。潍坊市规范发展农民专业合作社,成立由原银监会审批的资金互助社。毕节市供销合作社成立社员股金服务公司、社员股金服务部、股金服务中心等服务组织103个。

(三)大胆改革创新,完善配套服务体系

温州市供销合作社成立全国供销合作系统第一家农信担保公司,已安全运行16年,累计为农民龙头企业、专业合作社和种养殖大户担保11426笔40.66亿元;同时,积极探索创新农民资产盘活模式,申请全国人大授权开展农户抵押贷款试点,全市农房抵押贷款余额业务量居全国首位,申请农业农村部等14个部委批准,在温州市瓯海区开展农民资产受托代管融资试点,将农房、农村商业经营房、股份经济合作社股权、土地、林地、花木、农民养老社保权益、汽车等10余种资产列入抵(质)押品范围,向金融机构融资,极大盘活农民资产。潍坊市供销合作社在符合条件的农民专业合作社内部开展信用互助业务。毕节市供销合作社系统的股金服务部通过发展社员筹措资金,用社员的钱办农民的事,着眼解决农业农村“小额、分散、急用”资金需求,形成各具特色的金沙模式、织金模式、赫章模式等。

(四)强化金融监管,构建风险防控体系

一是筑牢制度笼子。温州市明确“组织封闭、对象封锁、上限封顶”的“三封原则”和“有效控制风险、规范管理运作”的总体要求,积极稳妥推动农村资金互助会发展。潍坊市在开展互助业务试点中,严守四条红线(即只在社员内部吸收存款、只对本社社员发放贷款、不以营利为目的、不设置固定利率、不跨区经营和不超规模发展),规范三项内容(即规范社员资格、规范社员出资、规范出借业务),完善六步流程(即授信评议、借款申请、借款调查、借款审批、借款划转、借款检查),确保信用互助业务规范开展。毕节市供销合作社社员股金服务部实行资格审核管理,坚持社员制、封闭性、不对外吸储放贷、不支付固定回报,实行属地管理、颁发实名社员证、设立专门账户、建立“三会制度”(社员代表大会、理事会、监事会)、供销合作社资本占比不低于34%等规定,基层农民金融合作组织都建立健全相应的财务、会计制度,使用专用账簿、凭证,规范记录合作金融业务活动和财务状况。二是建立风险分担机制。温州市农信担保公司建立保本微利经营和“银保”风险共担机制,担保公司收0.1%~0.15%担保费用,风险由担保公司和银行按照80%和20%承担;担保公司在每年收益中提取一定比例风险补偿金,财政资金给予一定补助;资金互助会对社员2万元以内的小额互助金实行个人信用发放,对大额互助金实行社员互保发放;市县两级设立农民合作基金,由政府财政投入、供销合作社按20%比例注入年度资产收益、政府扶持资金等组成,优先用于建立和补充农村合作金融风险补偿资金。三是有效借助信息手段。潍坊市建立以试点合作社为主体的征信数据库,通过采集社员的资产、收入、借贷、担保、信用评价、融资需求等25大类信息,资金使用评议小组依据社员情况进行信用评价,确定授信互助资金额度并予以公示,严控资金来源及用途,不设资金池,避免非法集资、金融欺诈等问题发生。四是加强日常防控。毕节市由供销合作社牵头,市政府金融办、市人民银行、市银监分局、市公安局等部门共同建立供销合作社社员股金管理风险防控联席会议制度,加强经营风险日常监控。

几点建议

当前,广州正加快实施乡村振兴战略,金融业已经成为支柱产业,广州有责任、有基础、有条件加大工作力度,探索特大城市农村合作金融发展的新路,为全国提供新鲜经验。就下一步工作开展,我们提出以下建议:

一是由市领导带队,市委农办、市财政局、市金融局、市供销总社并邀请上级派驻广州的银监部门、人行等单位参加,前往上海市、浙江省、山东省、贵州省等地开展农村合作金融专题调研,系统学习借鉴农村合作金融发展经验。

二是在深调研的基础上,开展广州农村合作金融试点工作制度设计,在工作原则、组织架构、运行机制、风险防控等方面作出系统严密的政策规定。

三是把农村合作金融改革试点作为2019年全面深化改革重点事项,由市供销总社牵头,市金融局指导监督,在从化区、增城区、白云区、番禺区、花都区选取1-2个基层供销合作社,分别开展不同模式的农村合作金融试点工作,总结经验后逐步扩大试点范围。

四是从长远来看,农村合作金融最终要走向农村合作银行的规范发展道路,要在扎实推进试点工作的基础上,开展筹建农村合作银行的前瞻研究。

 


2019年07月25日

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